作为上海国际金融中心建设的核心承载区、上海全球资管中心建设的核心功能区，陆家嘴金融城始终以开放包容的姿态，吸引全球优质资管机构汇聚和发展。
宽立资本（Aspect Capital Limited）联合创始人近日在陆家嘴全球资管交流研讨会期间透露，宽立资本计划展开包括“扩大在中国本地化团队、办公场所”等系列动作，以加大在华投资。
据悉，宽立资本是一家总部设在伦敦且被英国金融行为监管局授权并监管的投资管理公司，于2024年3月在陆家嘴注册了宽立（上海）私募基金管理有限公司（“宽立中国”），并于当年12月在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人（WFOE PFM）。公示信息显示，截至目前，宽立中国在管资产在20亿元人民币至50亿元人民币区间，为增长速度最快的外商独资私募证券基金管理人之一。
针对此次宽立资本扩大在华投资，记者近日专访了宽立资本联合创始人、首席执行官 Anthony Todd（安东尼托德）和宽立资本联合创始人、研究总监 Martin Lueck（马丁吕克）。
上海证券报：宽立资本加大在华投资，做出这一决策背后的关键考量是什么？接下来将如何加强本地化业务？
安东尼托德：宽立中国办公室于2023年正式成立，已在中国市场实现成熟稳健的交易运作。结合当前业务增长势头与长期战略布局，公司正考虑扩充现有人员编制、扩建办公场地。
我们对当前的增长势头感到振奋，并期待在中国进一步发展团队，同时加强和深化与中国投资者的关系。因此，我们计划近期在业务发展、投资交易等核心职能部门引入新员工；合规、运营等中后台职能部门也预计将于明年进一步扩充团队规模。
中国不断优化的营商环境，以及金融对外开放政策的不断深化，为我们在华开展业务提供了长期、稳定的预期。作为外资私募基金，宽立加大在华投资，与这些长期稳定的预期密切相关。其中，陆家嘴金融城在我们落户过程中提供了很多实际帮助，多个部门与我们保持密切沟通，并以多种形式积极提供各项支持。此外，中国本土化CTA策略与其他传统资产类别相关性较低，体现了作为投资组合的配置价值，因此也得到了很多投资者的青睐。
上海证券报：随着中国金融市场对外开放不断深化，您如何把握其中的机遇，对中国业务有哪些期待？
安东尼托德：中国已成为全球最大的商品期货市场，上市期货期权品种超100个。短期来看，国内商品期货市场为量化CTA策略提供了独特且不断扩大的收益来源；长期来看，随着金融衍生品品种持续扩容、机构投资者参与度不断深化，我们认为CTA策略作为资产配置核心工具的需求有望持续增长。
同时，我们看到全球投资者对中国资产的配置热情持续升温，许多全球投资者已配置了中国股票，但他们现在希望通过另类策略实现多元化配置，因此对能够对冲中国股债市场波动、提供多样化收益的另类策略需求激增，中国系统化期货策略恰好能满足这一核心诉求。
我们希望作为中国市场头部的外资私募基金管理人之一，打造覆盖不同风险收益特征的投资解决方案体系，为更多机构投资者和高净值客户提供我们的高流动性、分散化投资解决方案。
上海证券报：随着人工智能的发展，您认为AI技术将会对金融行业带来哪些改变，宽立资本将如何在投资领域运用AI技术？
马丁吕克：人工智能和机器学习应用具有巨大优势，特别是在提升前、中、后台各环节的生产力方面。这些技术在帮助数据处理、代码编辑、交易执行甚至研究等多个业务领域方面具有强大功能。我们对人工智能和机器学习技术都感到非常兴奋，并已经投入了大量资源。我们将继续利用先进的人工智能技术和处理能力来开发和改进我们的交易和执行策略，强调我们模型的可解释性和透明度，并坚持严格的风险管理体系和投资委员会审查机制。
每家金融机构对人工智能都会采取不同的方法，虽然我相信它有可能带来显著的效益，但一个重要的考虑因素是知识产权的保护。有些人工智能方法需要向更广泛的市场开放系统。这取决于公司自身对开放程度的判断。
上海证券报：在金融市场里，CTA策略是机构与高净值客户的必配核心策略之一，请问中国投资者该如何有效融入CTA策略，实现投资组合分散化和抗风险能力的提升？
马丁吕克：投资者若想高效配置CTA策略，建议将其定位为大类投资组合中长期、分散化的配置资产，而非战术性交易或短期交易。
CTA策略的核心价值，在于能够获取差异化、低相关性的收益来源，有助于平滑投资组合的整体表现，提升组合在各类市场环境中的抗冲击能力。若想要充分释放其配置价值，投资者应当保持长期稳定的配置比例，需认识到 CTA策略的收益可能存在阶段性不均衡，但与其他资产具有良好的互补性，在其他资产普遍承压的时期尤为明显。CTA之所以能增强组合韧性，依靠的是这种结构性分散效应，而非在所有市场行情中都实现超额收益。
最后，CTA策略能否有效落地，关键在于甄选投资管理人。构建具备韧性、运行稳健的系统化投资策略，离不开专业投研能力、严格的投资纪律与长期实战经验。
上海证券报：展望未来，你最期待的机遇和最担忧的风险分别是什么？
安东尼托德：我看好人工智能对资管行业的变革作用，类比20世纪90年代末互联网带来的行业颠覆性变革。不过，人工智能概念或存在估值过高、市场情绪过热问题，当下AI周期究竟处于起步初期（类似1995年—1996年互联网阶段），还是已临近泡沫高点（类似1999–2000年互联网泡沫），仍存不确定性。
马丁吕克：人工智能为数据分析与模型研发提供了强大工具，但人工干预与审核不可或缺，尤其在模型结果验证、确保策略契合客户投资目标方面，人的判断依旧关键。
万隆优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
